啟牛學(xué)堂解讀：三大“國(guó)家隊(duì)”增持ETF，散戶如何布局？

從啟牛官網(wǎng)上得知，匯金、中國(guó)國(guó)新、中國(guó)誠(chéng)通三大“國(guó)家隊(duì)”于2025年4月7日，同步宣布增持ETF，總規(guī)模超過(guò)2000億元。這一消息迅速引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

此次“國(guó)家隊(duì)”增持ETF的動(dòng)作具有三個(gè)顯著特點(diǎn)。首先，資金體量空前，顯示出國(guó)家對(duì)于資本市場(chǎng)的堅(jiān)定信心。其次，風(fēng)格覆蓋全面，不同于以往側(cè)重大盤(pán)藍(lán)籌，此次均衡布局了滬深300、中證1000、科創(chuàng)50等多風(fēng)格ETF，為市場(chǎng)提供了更為多元的投資選擇。最后，政策協(xié)同升級(jí)，央行同步表態(tài)“必要時(shí)提供充足再貸款支持”，形成了國(guó)家隊(duì)+央企+地方國(guó)資的護(hù)盤(pán)體系，也標(biāo)志著中國(guó)版平準(zhǔn)基金初具雛形。

面對(duì)這一市場(chǎng)動(dòng)向，不少散戶已經(jīng)開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng)。啟牛學(xué)堂指出，背后有三點(diǎn)原因推動(dòng)了散戶的積極行動(dòng)。首先，當(dāng)前A股核心資產(chǎn)性價(jià)比創(chuàng)歷史高位，滬深300股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)回升至7%，股息率TTM達(dá)3.67%，超出10年期國(guó)債收益率2個(gè)百分點(diǎn)，核心資產(chǎn)配置價(jià)值凸顯。其次，資金共振效應(yīng)明顯，ETF單日凈流入740億元，創(chuàng)歷史天量，資金從中小盤(pán)向?qū)捇鵈TF集中，形成了“虹吸效應(yīng)”。最后，政策紅利不斷釋放，央行再貸款、險(xiǎn)資入市比例提升、地方專項(xiàng)債發(fā)行加速，形成了“寬貨幣+寬信用”的政策環(huán)境。

然而，散戶入局也需警惕風(fēng)險(xiǎn)。啟牛學(xué)堂提醒投資者，托底并不等于無(wú)腦抄底。政策推出會(huì)加速市場(chǎng)調(diào)節(jié)，但政策底并不等于市場(chǎng)底，國(guó)家隊(duì)入場(chǎng)也并不意味著立刻暴漲。歷史數(shù)據(jù)顯示，政策底到市場(chǎng)底平均間隔3—6個(gè)月。因此，即便政策紅利凸顯，散戶也需緊密關(guān)注市場(chǎng)變化，謹(jǐn)慎決策。此外，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

那么，普通投資者應(yīng)如何布局呢？啟牛學(xué)堂給出了以下幾點(diǎn)建議。

首先，用寬基ETF打底。寬基ETF成分股覆蓋面較廣，跟蹤市場(chǎng)的主要指數(shù)，包含了眾多行業(yè)種類，具有相當(dāng)代表性。不僅交易成本較低，還能有效分散風(fēng)險(xiǎn)。

其次，抓住高潛力主線。新質(zhì)生產(chǎn)力、國(guó)產(chǎn)替代與技術(shù)突破成為政策紅利，如半導(dǎo)體ETF、云計(jì)算ETF等。但需要關(guān)注波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，尤其需要關(guān)注政策變動(dòng)和科技動(dòng)態(tài)。

再者，分散單一風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)。有寬基ETF打底，在標(biāo)的選擇上可以廣撒網(wǎng)，不要將資金聚焦在某一只或單一行業(yè)上，甚至可以放眼全球，搭配跨境ETF，捕捉全球科技紅利。

最后，善于使用各種投資工具。學(xué)會(huì)使用實(shí)時(shí)監(jiān)控工具、定投計(jì)算器、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工具等，可以幫助投資者更好地捕捉資金動(dòng)向、驗(yàn)證策略有效性、及時(shí)監(jiān)測(cè)折溢價(jià)等，從而做出更為明智的投資決策。

啟牛學(xué)堂認(rèn)為面對(duì)三大“國(guó)家隊(duì)”增持ETF的市場(chǎng)動(dòng)向，散戶投資者應(yīng)保持理性、謹(jǐn)慎決策，并善于利用各種投資工具和策略來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益。