存款利率下行 “錢袋子”打理組合生變

　　近日，各銀行紛紛調降多種期限品種存款利率。在此背景下，中國證券報記者日前咨詢全國多地銀行發現，銀行向客戶力推的“錢袋子”打理組合方式出現變化。定期存款及增額終身壽險產品“遇冷”，較受青睞的產品包括儲蓄國債、大額存單、特色存款、固收類理財產品以及分紅險等。

　　同時，通過銀行渠道配置資產的投資者更看重投資的安全穩健性，在此基礎上尋覓收益更高的產品組合。分析人士表示，在存款利率下行趨勢下，“存款搬家”現象將在一定程度上延續。

　　安全穩健產品受青睞

　　9月伊始，國有大行及多家股份制銀行紛紛下調中長期定期存款掛牌利率，多家地方中小銀行也紛紛加入其中。分析人士預計，銀行息差壓力仍然較大，可能開啟新一波存款利率下調。

　　在此背景下，銀行客戶經理推薦大額存單和結構性存款等特色存款產品的熱情較高，儲蓄國債、部分固收類理財產品以及分紅險產品也獲青睞。銀行定期存款產品和增額終身壽險“遇冷”。

　　客戶對更高收益和安全穩健產品的需求進一步加大。“9月中旬，我有一筆30萬元的三年期定期存款到期，正好趕上這輪存款利率下調。我把錢取出來后，打算投資點兒別的較為穩健的品種。”北京居民李女士表示。

　　投資理財新組合

　　9月10日至19日，今年第五期和第六期憑證儲蓄國債通過銀行渠道發售，票面年利率均高于國有大行同期存款掛牌利率。

　　“半個小時就賣光了，我們幫客戶搶都搶不到。提前5分鐘可取號，儲蓄國債早晨8點30分才開始賣，大爺大媽們7點就來排隊了。”安徽某國有大行的一位客戶經理表示。廣東某國有大行的一位客戶經理說：“還沒到8點30分，已經叫了15個號排著隊。”遼寧的一位消費者稱，儲蓄國債太火，樓下銀行17分鐘售罄。

　　此外，雖然多家銀行大額存單利率近期進一步下調，但認購額度緊張、一單難求的狀態仍然持續。記者在朋友圈發現，某股份行浙江一家分行行長更是親自上陣，在朋友圈推薦該行的個人大額存單產品。相較于全國性銀行，部分地方性中小銀行大額存單利率有一定優勢。

　　除上述銷售火爆的品種外，額度稍顯寬松的特色存款以及表現穩健的理財產品熱度也有所升溫。多家銀行客戶經理介紹，此類產品收益構成是“保底收益+波動收益”，波動收益掛鉤黃金、中證500指數等品種，想象空間比較大。同時，不少銀行也向客戶推薦一些市場表現比較穩健的產品，以豐富投資組合。

　　熱銷儲蓄險換品種

　　在保險產品方面，此前在銀行代銷渠道表現搶眼的增額終身壽險出現熱度有所降低跡象，但記者調研了解到，無論是從供給側還是需求側，儲蓄型保險產品仍有競爭力。

　　“沒有趕上預定利率為3.5%的增額終身壽險的末班車，但我的客戶經理給我推薦了預定利率為2.5%的‘保證利率+浮動收益’的分紅險，了解下來覺得還不錯，我打算買點兒。”投資者小楊表示。“相對而言，保險產品還是比較安全的，追求長期確定收益的客戶現在上車也不算晚。”一位股份行理財經理認為。

　　財通證券研報稱，存款利率下調，進一步強化居民對于長期利率下行的預期，部分居民有意愿犧牲短期的流動性去獲取長期鎖定的收益，無須擔憂儲蓄型保險產品需求端縮量。

　　華東某股份行客戶經理透露：“近期，我們銀行平臺的保險產品日成交金額在1億元左右，很多高凈值客戶都會考慮配置保險產品。”其中，分紅險受歡迎程度明顯提高。