技改疊加量?jī)r(jià)齊升，興業(yè)銀錫凈利預(yù)增超130%！控股股東仍在重整，超3億股

10月14日盤(pán)后，興業(yè)銀錫發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)喜公告，預(yù)計(jì)2024年前三季度業(yè)績(jī)同向上升。

前三季度，興業(yè)銀錫預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為12.50億元～13.50億元，同比增長(zhǎng)130.22%～148.64%；扣非凈利潤(rùn)12.60億元～13.60億元，同比增長(zhǎng)123.07%～140.77%。

業(yè)績(jī)預(yù)喜后，10月15日，興業(yè)銀錫股價(jià)不漲反跌，收于12.30元/股，跌6.32%。

今年以來(lái)，興業(yè)銀錫不斷收購(gòu)礦權(quán)，還從控股股東內(nèi)蒙古興業(yè)黃金冶煉集團(tuán)有限責(zé)任公司處受讓了兩處探礦權(quán)。

值得注意的是，興業(yè)集團(tuán)處于重整計(jì)劃的執(zhí)行階段。目前，興業(yè)集團(tuán)仍為興業(yè)銀錫控股股東，持股比例為27.27%，全部被凍結(jié)，其中3.68億股還被質(zhì)押。

業(yè)績(jī)攀升，收購(gòu)礦權(quán)

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，興業(yè)銀錫表示，系子公司銀漫礦業(yè)自選礦廠技改完成后，主營(yíng)礦產(chǎn)品產(chǎn)銷量增加；子公司乾金達(dá)礦業(yè)主營(yíng)礦產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比增加；報(bào)告期內(nèi)，主營(yíng)錫精粉、銀精粉、鉛精粉、鋅精粉等礦產(chǎn)品銷售價(jià)格同比上漲多重因素影響。

對(duì)于未來(lái)業(yè)績(jī)展望，10月15日，時(shí)代財(cái)經(jīng)以投資者身份致電興業(yè)銀錫證券部，相關(guān)工作人員表示，四季度業(yè)績(jī)還需看生產(chǎn)及市場(chǎng)銷售價(jià)格等情況，不確定性較大。

2023年以來(lái)，興業(yè)銀錫盈利能力節(jié)節(jié)攀升。當(dāng)年其實(shí)現(xiàn)了營(yíng)利的大幅增長(zhǎng)，歸母凈利潤(rùn)同比大漲457.41%。這主要得益于銀漫礦業(yè)在停產(chǎn)技改一年多后于2023年7月10日投入使用，提高了錫的回收率，增加了礦產(chǎn)品的產(chǎn)銷量。

目前，興業(yè)銀錫的主營(yíng)產(chǎn)品有錫精粉、含銅銀精粉、鉛精粉、鋅精粉等。受益于銷售價(jià)格上漲，今年上半年，其主營(yíng)產(chǎn)品毛利率都有可觀增幅，同比增長(zhǎng)16.92%~28.35%不等。

以占其營(yíng)收比重最高的錫精粉為例，今年以來(lái)，錫價(jià)持續(xù)走強(qiáng)。10月15日，上海鋼聯(lián)銅事業(yè)部研究員崔釗瑞向時(shí)代財(cái)經(jīng)指出，2024年錫價(jià)上漲幅度較大，主要因素有緬甸禁礦以及前期印尼RKAB審批進(jìn)度緩慢所引發(fā)的供應(yīng)偏緊；國(guó)內(nèi)宏觀情緒的積極驅(qū)動(dòng)；以及國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

在業(yè)績(jī)節(jié)節(jié)攀升的同時(shí)，今年的興業(yè)銀錫還在密集收購(gòu)礦權(quán)。6月1日，興業(yè)銀錫以1527萬(wàn)元成功競(jìng)拍云南省麻栗坡縣新廠沖錫多金屬礦勘查區(qū)塊。

隨后，9月19日，興業(yè)銀錫又通過(guò)全資子公司內(nèi)蒙古興業(yè)集團(tuán)錫林礦業(yè)有限公司、內(nèi)蒙古興業(yè)集團(tuán)融冠礦業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“融冠礦業(yè)”)分別受讓興業(yè)集團(tuán)所持內(nèi)蒙古自治區(qū)東烏珠穆沁旗朝不楞礦區(qū)多金屬礦勘探探礦權(quán)(以下簡(jiǎn)稱“朝不楞探礦權(quán)”)和內(nèi)蒙古自治區(qū)東烏珠穆沁旗查干敖包多金屬礦勘探探礦權(quán)(以下簡(jiǎn)稱“查干敖包探礦權(quán)”)。

其中，朝不楞礦權(quán)作價(jià)5350.00萬(wàn)元，查干敖包探礦權(quán)作價(jià)6650.00萬(wàn)元。并且，朝不楞探礦權(quán)與錫林礦業(yè)緊鄰，查干敖包探礦權(quán)與融冠礦業(yè)緊鄰，可對(duì)其分別進(jìn)行整合，整合完成后，兩項(xiàng)標(biāo)的探礦權(quán)資源優(yōu)勢(shì)可借助錫林礦業(yè)和融冠礦業(yè)現(xiàn)有基建及采選系統(tǒng)、工程設(shè)施和人員配置得以充分發(fā)揮。

截至9月30日，上述交易已完成發(fā)改委、商務(wù)部門(mén)的備案登記事宜。

控股股東仍在重整中

值得注意的是，上述交易中的興業(yè)集團(tuán)處于重整計(jì)劃的執(zhí)行階段。目前，興業(yè)集團(tuán)仍為興業(yè)銀錫控股股東，持股比例為27.27%，全部被凍結(jié)，其中3.68億股還被質(zhì)押。

此前，興業(yè)集團(tuán)受銀漫礦業(yè)“2.23”安全事故和外部市場(chǎng)波動(dòng)等多重因素影響，陷入了嚴(yán)重的流動(dòng)性財(cái)務(wù)危機(jī)。

2019年10月8日，內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市中級(jí)人民法院裁定受理興業(yè)集團(tuán)破產(chǎn)重整，并在2020年7月23日裁定興業(yè)集團(tuán)、赤峰玉龍國(guó)賓館有限公司(以下簡(jiǎn)稱“玉龍國(guó)賓館”，興業(yè)集團(tuán)全資子公司)、西烏珠穆沁旗布敦銀根礦業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“布敦銀根”，興業(yè)集團(tuán)控股子公司)三家公司適用關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整方式審理。

以2020年7月23日為基準(zhǔn)日，上述三家公司經(jīng)審計(jì)的賬面資產(chǎn)總額為43.14億元；三家公司納入重整范圍的清算價(jià)值為62.71億元，其中:流動(dòng)資產(chǎn)清算價(jià)值為9.67億元，非流動(dòng)資產(chǎn)清算價(jià)值為53.04億元。

2023年，興業(yè)集團(tuán)年度營(yíng)收為1449.65萬(wàn)元、凈利潤(rùn)為-3.89億元；截至2023年年底，其總資產(chǎn)為82.26億元，凈資產(chǎn)為-8.79億元。根據(jù)重整計(jì)劃規(guī)定，將興業(yè)集團(tuán)100%股權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)，委托云南國(guó)際信托有限公司設(shè)立自益型信托計(jì)劃，取得信托受益權(quán)。

由于興業(yè)集團(tuán)對(duì)興業(yè)銀錫存在未履行完畢的業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，經(jīng)赤峰中院裁定確認(rèn)，興業(yè)銀錫享有的業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾債權(quán)金額為9.37億元。其中50萬(wàn)元由興業(yè)集團(tuán)以現(xiàn)金清償，剩余9.37億元通過(guò)獲得信托受益權(quán)份額進(jìn)行抵償。

今年7月，興業(yè)銀錫完成9.37億份信托份額的領(lǐng)受并在云南信托進(jìn)行信托份額登記，自完成信托份額領(lǐng)受后，上市公司對(duì)興業(yè)集團(tuán)的債權(quán)完成清償。

上述證券部工作人員同樣表示，為了執(zhí)行重整，目前興業(yè)集團(tuán)旗下的上市公司股票都轉(zhuǎn)移至云南信托下面。目前公司實(shí)控人無(wú)變化，也不會(huì)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，有新進(jìn)展公司會(huì)及時(shí)進(jìn)行公告。

據(jù)8月13日興業(yè)銀錫披露的興業(yè)集團(tuán)重整最新進(jìn)展，留債期間的第2年末，興業(yè)集團(tuán)清償債權(quán)本金的額度比例應(yīng)達(dá)到30%，債權(quán)中有上市公司股票質(zhì)押部分的清償金額應(yīng)達(dá)到約11.65億元，目前本金已還款金額為約4.09億元。

根據(jù)《重整計(jì)劃》的規(guī)定，差額約7.56億元可由興業(yè)集團(tuán)以其持有的質(zhì)押股票進(jìn)行抵債，以使有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)人的清償比例達(dá)到上述比例。如果興業(yè)集團(tuán)上述債權(quán)清償差額全部通過(guò)以股票抵債的方式清償，抵債股票數(shù)量約占上市公司總股本的上限約3.06%。除以股票抵債外，相關(guān)債權(quán)人亦可選擇延期通過(guò)現(xiàn)金的方式獲得清償。